Q2 2026 Earnings Call Summary

2분기 매출은 21.77억달러로 전년 동기 대비 4.8% 늘었고, 최근 매출이 20억달러→22억달러→21억달러→22억달러로 오르내린 가운데 이번 분기에는 성장 속도가 다시 살아났어요. 특히 미국 매출은 4.6%, 엉덩이 사업은 5.9%, 기술·데이터 사업은 21.5% 성장했고, 미국 영업조직 개편과 로봇·인공지능 제품 판매가 다음 분기에도 성장 동력으로 이어질 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 성장보다 이익률이에요. 2분기 영업이익률은 25.7%로 1년 전보다 2.1%포인트 낮아졌고, 미국 영업조직에 인력과 보상금을 더 투입하면서 3분기에도 순차적으로 하락할 예정이에요. 하반기 매출 성장이 회사가 늘리는 영업비용을 충분히 앞서지 못하거나, 최대 1%포인트의 제품 가격 하락과 중국·신흥국 부진이 커지면 매출 성장보다 이익 회복이 늦어질 수 있어요.

2026년 전체 매출 성장 전망을 전년 동기 대비 2.25~3.25%로, 직전 1~3%에서 올렸고 환율 효과까지 반영한 실제 매출 성장 전망도 2.5~4.5%에서 3.9~4.9%로 상향했어요. 조정 주당순이익 전망은 8.40~8.55달러에서 8.47~8.59달러로 높였지만, 미국 영업조직 투자로 영업이익률은 연간 50bp 이상 낮아지고 3분기에는 2분기보다 더 내려갈 예정이에요. 하반기에는 3분기와 4분기 매출 성장률이 비슷하고, 신제품·미국 영업조직 개편이 성장을 이끌지만 최대 1%포인트의 가격 하락과 해외 영업방식 변경이 일부 상쇄할 전망이에요.