Q2 2026 Earnings Call Summary

Applied Water 부문 데이터센터 주문이 전년 대비 300% 이상 급증했어요 — 지난 분기에도 강세였는데 이번에 더 가속됐어요. 올해 데이터센터 매출이 200% 늘어날 전망이고, 연말엔 전체 매출의 약 2%를 차지할 것으로 보여요. 여기에 WaterFleet 인수까지 더해져 AI 인프라 관련 수주 기반이 더 넓어지고 있어요.

전기 계량기(MCS 전기 부문) 프로젝트 지연이 가장 큰 변수예요 — 지방 선거를 앞두고 전기요금 인상에 부담을 느낀 전력회사들이 투자를 줄이면서 연간 매출 성장 전망이 최대 4%에서 최대 3%로 낮아졌어요. 이 지연이 하반기에도 이어지면 4분기 실적 반등 시나리오가 흔들릴 수 있어요.

올해 전체 매출은 약 92억 달러(전년 대비 +2%), 유기적 성장률은 2~3%로 직전 가이던스 2~4%에서 상단이 낮아졌어요. 반면 영업이익률은 23.1~23.5%로 직전 가이던스 22.9~23.3%보다 오히려 올라갔고, 주당순이익도 5.35~5.60달러에서 5.55~5.70달러로 상향됐어요. 3분기 유기적 매출은 약 +3%, 영업이익률은 23.5~24%로 전망하며, 4분기엔 중간 한 자릿수 성장으로 가속해 2027년 강한 출발을 준비하고 있어요.