Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 6,100만 달러에서 6,600만 달러로 반등했지만, 직전 두 분기의 7,900만~8,300만 달러에는 크게 못 미쳐 회복이 아직 약해요. 스튜디오는 3,165개로 계속 늘고 신규 출점 계약도 충분하지만, 같은 매장 매출이 전년 대비 6.8% 감소해 출점 증가가 기존 매장 부진을 메우는 국면이에요.

가장 큰 변수는 신규 출점이 아니라 기존 매장의 손님 유입과 상품 운영 회복이에요. 같은 매장 매출이 상반기 수준인 약 6.5% 감소를 이어가거나, 외주 상품 업체 문제가 하반기에도 해결되지 않으면 매출과 이익이 다시 눌릴 수 있어요. 현금·제한현금은 2,500만 달러로 줄었고 장기부채는 5억2,240만 달러라, 회복 전까지 현금 부담도 함께 확인해야 해요.

2026년 전체 신규 스튜디오 순증 목표는 약 150개, 북미 시스템 매출은 17억~17억5천만 달러, 전체 매출은 2억5천만~2억6천만 달러, 조정 영업이익은 9,100만~9,700만 달러로 낮아졌어요. 하반기에도 같은 매장 매출이 상반기와 비슷한 약 6.5% 감소하고 상품 매출 부진도 이어진다는 전제로 잡은 전망이라, 웹사이트 개편과 유료 광고가 실제 매출 회복으로 이어지는지가 다음 분기 방향을 결정해요.