Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전 분기 19.0억 달러에서 이번 분기 29.0억 달러 수준으로 반등했고, 차량 인도량도 전 분기 대비 65% 늘어 103,295대가 됐어요. 해외 인도량이 처음으로 20,000대를 넘고 3분기 취소 불가 주문이 전 분기 대비 50% 증가한 만큼, 신차와 해외 판매가 하반기 성장의 실제 동력으로 이어지고 있어요.

차량 한 대를 팔아 남기는 이익률은 12.1%로 전 분기와 같았지만 전년 동기 14.3%보다 낮아졌고, 연구개발비와 판매·관리비도 계속 늘고 있어요. 폭우 같은 날씨와 공급망 차질이 이미 인도 확대를 늦춘 만큼, 몬아 L03 생산이 빨라지지 않거나 매출 증가보다 비용이 더 빠르게 늘면 전체 이익 개선 속도가 제한될 수 있어요.

3분기 인도량은 115,000~121,000대로 전 분기 대비 11.3~17.1% 증가하고, 매출은 217억~234억 위안으로 전 분기 대비 9.9~18.5% 늘어날 전망이에요. 4분기에는 월 인도량 60,000대 이상을 목표로 하고, 해외 인도량도 40,000대를 넘길 계획이라 신차 4종과 몬아 L03의 생산 확대가 전망 달성의 핵심이에요. 휴머노이드 로봇 아이언은 2026년 말 대량생산에 들어가고 2027년 중국과 해외에서 외부 고객 대상 판매를 시작하지만, 구체적인 판매량·수익성 전망은 아직 제시하지 않았어요.