Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $92M, 전 분기 $83M에서 다시 가속했어요 — Recorlev가 전년 대비 81% 성장하며 성장을 이끌었고, 이번이 3분기 연속 매출 증가예요. Recorlev 영업조직 확장 효과가 아직 초반이라 회사는 하반기에 더 가속될 것으로 보고 있어요.

매출 성장은 계속되지만 등급은 여전히 FAIL을 유지하고 있어요 — SG&A(판매관리비)를 연간 +5천만 달러로 추가 상향하며 비용 증가 속도가 매출 증가보다 빨라질 수 있다는 신호예요. Gvoke는 전 분기 대비 8% 반등했지만 연초 부진을 완전히 만회한 건 아니라서, 하반기 시즌 효과가 기대만큼 안 나오면 매출 가이던스 상단($390M) 달성이 어려워질 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 $385M~$390M으로 하단을 올리고 범위를 좁혔어요 — 이전 가이던스보다 신뢰도는 높아졌지만 상단은 그대로라 눈에 띄는 상향은 아니에요. 33% 성장률 가이던스를 재확인했고, R&D는 8121 임상3상 준비로 전년 대비 +$2500만 그대로 유지, 조정 영업이익(EBITDA)은 절대 금액 기준 계속 늘어날 것으로 봤어요. 9월 9일 8121 프로그램 상세 발표가 예정되어 있어 이게 다음 분기 전에 나올 중요한 추가 신호예요.