Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 5억600만 달러로 전년 동기 대비 6% 늘며 예상보다 좋았고, 전 분기 5억1천800만 달러에서 계절적으로 줄었지만 회사는 7개 분기 연속 전년 대비 성장 흐름을 이어갔어요. 매출의 약 3분의 2를 차지하는 메렐과 사코니가 각각 10%, 9% 성장했고, 특히 사코니는 지난해 같은 분기의 40% 성장 위에서도 가속된 브랜드 관심과 시장점유율 개선을 보여 다음 분기 이후 성장의 중심으로 볼 수 있어요.

가장 큰 변수는 관세와 소비자 직접 판매 채널의 회복 속도예요. 이번 분기 총이익률은 관세 영향으로 전년보다 0.7%포인트 낮아졌고, 다음 분기에도 관세가 총이익률을 1.8%포인트 누르는 가정이 들어가 있어요. 매출 성장과 비용 절감이 이 부담을 계속 상쇄하지 못하거나, 메렐의 인지도 투자를 위해 줄인 직접 판매가 회복되지 않으면 수익성 개선 속도가 느려질 수 있어요.

연간 전망을 올렸어요. 매출은 19억8천만~20억 달러로, 기존 19억6천만~19억8천5백만 달러보다 상향됐고, 액티브 부문 성장률도 중간 한 자릿수에서 높은 한 자릿수로 올라갔어요. 특히 사코니는 기존 낮은~중간 10%대 성장 전망의 상단인 중간 10%대 성장으로 높였고, 영업이익률은 9.5%에서 9.9%, 주당 조정이익은 1.43~1.58달러에서 1.55~1.65달러로 개선했어요. 다음 분기 매출은 4억9천5백만~5억 달러, 전년 동기 대비 6.5% 성장과 영업이익률 10.4%를 예상해 성장과 수익성 개선이 함께 이어질 전망이에요.