Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +21%, 조정 주당순이익 +43% — 직전 분기 대비 성장이 더 가속됐어요. 특히 항공우주 상업용 OEM이 +34%로 결정타였고, 산업 부문도 +26%로 전 시장에서 고르게 성장했어요. 가격 인상 효과가 본격 반영되면서 마진도 크게 늘었어요.

가격 인상 효과는 이번 분기가 사실상 마지막 고점이에요 — 경영진이 직접 '앞으로는 3~5% 수준으로 정상화될 것'이라고 밝혔어요. 지금까지 마진 확대를 이끈 가장 큰 엔진이 꺼지는 셈이라, 앞으로는 자동화·린 혁신 같은 생산성 개선이 그 빈자리를 채워야 해요. 4분기에 설비 투자가 급격히 늘어나는 점도 현금흐름에 부담이 될 수 있어요.

2026 회계연도 조정 주당순이익 가이던스를 9.30~9.50달러로 올렸어요 — 직전 가이던스 대비 상향이에요. 항공우주 매출 성장률은 21~23%, 산업 부문은 19~21%로 각각 높아졌고, 마진도 각각 23.5%, 19%로 올렸어요. 다만 현금흐름 가이던스는 그대로인데, 수요 급증에 대응하려고 재고를 더 쌓고 있어서 이익 증가분이 운전자본에 흡수되고 있어요.