Q1 2026 Earnings Call Summary

WVE-007(비만 치료 후보물질)의 임상 1상 데이터가 정말 인상적이에요. 단 한 번의 주사로 6개월 뒤에도 내장지방이 14.3% 줄었고, 근육은 그대로 유지됐어요. 지방을 태우는 '브레이크'를 풀어주는 방식이라, 식욕 억제제(GLP-1)와는 완전히 다른 원리로 작동해요. 경영진은 이 약이 비만뿐 아니라 당뇨·심혈관 질환까지 아우르는 '대사 질환 전반의 게임체인저'가 될 수 있다고 강조했어요.

매출이 전년 동기 대비 4배 넘게 뛰었지만($38M), 이는 파트너사로부터 WVE-006 권리를 되찾으면서 한꺼번에 인식한 일회성 수익이 포함된 거예요. 연구개발비와 관리비를 합치면 분기 지출이 약 $70M에 달해 여전히 적자 상태예요. 파이프라인 전체가 아직 임상 초기 단계라, 데이터가 기대에 못 미칠 경우 주가 변동성이 클 수 있어요.

이번 분기 안에 WVE-007 임상 2a상(고도비만·당뇨 환자 대상, 총 160명)을 시작할 예정이에요. 올해 안에 GLP-1 병용 임상과 GLP-1 중단 후 유지 요법 임상도 추가로 시작해요. WVE-006(희귀 폐·간 질환)은 5월 18일 ATS 학회에서 월 1회 투여 코호트 데이터를 공개하고, 2026년 중반에는 FDA로부터 신속 승인 경로 관련 피드백을 받을 예정이에요. 현금은 약 $545M으로, 2028년 3분기까지 운영 자금이 충분하다고 밝혔어요.