Q1 2026 Earnings Call Summary

수도 인프라 부문 매출이 전 분기 대비 19%, 전년 동기 대비 33% 늘어 분기 사상 최고인 약 970억 원(약 9,700만 달러)을 기록했어요. 특히 100원 벌면 56원이 이익으로 남는 수준까지 마진이 올라오면서, 회사 전체 마진도 처음으로 30%를 넘겼어요. 2분기 말~3분기 초 완공 예정인 신규 프로젝트들이 추가로 가동되면 하반기 성장이 더 가팔라질 가능성이 높아요.

올해 설비·인프라 투자 계획이 기존 1,750억~2,250억 원에서 2,000억~2,500억 원으로 상향됐어요. 매출 성장이 이 투자 속도를 못 따라가면 현금흐름 압박이 커질 수 있어요. 또한 중동 지정학 불안으로 유가가 흔들리면 고객사들이 시추 계획을 줄일 수 있고, 그러면 수도 서비스·화학 부문 회복세가 꺾일 수 있어요.

2분기 전체 조정 영업이익(이자·세금·감가상각 빼기 전 이익) 가이던스는 7,700만~8,000만 달러로, 1분기 실적(7,760만 달러)과 비슷하거나 소폭 높은 수준이에요. 수도 인프라 부문 연간 성장률 전망은 기존 20~25%에서 25~30%로 상향됐고, 화학 부문도 2분기 매출이 전 분기 대비 10~15% 늘어날 것으로 봐요. 2분기 말~3분기 초 신규 프로젝트 완공이 예정대로 진행되면 하반기와 2027년까지 추가 성장 여력이 있다고 경영진은 강조했어요.