Q2 2026 Earnings Call Summary

운용자산(AUM)이 1,629억 달러로 6분기 연속 사상 최고치를 경신했어요 — 전 분기 대비 7% 증가이고, 올해 상반기 연환산 유기적 성장률이 13%예요. 매출도 1억 7,720만 달러로 전 분기 대비 11% 늘었는데, 25년 Q4 1억 4,700만 달러 → 26년 Q1 1억 5,900만 달러 → 이번 분기 1억 7,700만 달러로 성장이 계속 가속되고 있어요. 영업이익률도 42.6%까지 올라와서 '100원 벌면 42원이 이익으로 남는' 구조가 됐어요.

Atlantic House·Ceres 인수로 매출이 늘었지만, 이 두 회사 기여분을 제외하면 순수 유기적 성장이 얼마인지 아직 불분명해요. Ceres는 펀드 I 마감 후 펀드 II 출시 전환기라 이번 분기 신규 자금 유입이 75억 원 수준으로 급감했고, 인수 효과가 빠지는 내년부터 성장 속도가 유지될지가 핵심 변수예요.

주당 희석 주식 수 가이던스를 기존 1억 5,400만 주에서 1억 5,200만~1억 5,500만 주로 소폭 낮췄어요 — 자사주 매입(약 170만 주)이 반영된 거예요. 이자수익 가이던스는 1,000만 달러에서 800만 달러로 줄었는데, 현금 일부를 자사주 매입에 썼기 때문이에요. 나머지 가이던스는 전 분기와 동일하게 유지됐고, 경영진은 주가가 여전히 저평가됐다며 자사주 매입을 계속 이어가겠다고 밝혔어요.