Q2 2026 Earnings Call Summary

핵심 수익성 지표가 전 분기 대비 일제히 개선됐어요 — 주당 핵심이익 $1.66, 자산 대비 핵심수익률 1.55%, 자기자본 대비 핵심수익률 20.2%로 모두 전 분기를 웃돌았어요. 특히 1년 전 대비 핵심 순이익이 19% 늘었고, 무이자 예금 비중이 1년 전 31%에서 37%로 뛰어오른 게 결정타예요 — 이 예금은 이자를 안 줘도 되니까 마진에 직접 도움이 돼요.

예금 경쟁이 심해지고 있어요 — 6개월 정기예금 금리가 시장에서 이미 4%를 넘는데, 회사는 3%짜리를 팔고 있었어요. 앞으로 금리를 올려야 고객을 지킬 수 있고, 그러면 이자 마진이 눌릴 수 있어요. 이번 분기 무이자 예금 급증의 80%가 기업신탁·자본시장 쪽 거래성 자금이라 다음 분기에 빠져나갈 가능성도 있어요.

2026년 연간 자산 대비 수익률 목표를 1.50% 이상으로 올렸어요 — 직전 가이던스보다 상향된 거예요. 순이자마진은 약 3.85%로 안정적으로 유지될 전망이고, 예금 성장률 목표도 '중간 한 자릿수'에서 '중간~높은 한 자릿수'로 높아졌어요. 대출 부실 비율 전망은 평균 대출 대비 0.15~0.25%로 낮아졌는데, 이는 직전 전망보다 개선된 수치예요 — 다만 올해 남은 기간 미국 기준금리 동결을 전제로 한 전망이라, 금리 변화가 생기면 마진 가이던스가 달라질 수 있어요.