Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 6억1,200만 달러로 전년 동기 대비 4% 늘며, 1분기 5억4,900만 달러에서 크게 반등했어요. 특히 임대 매출이 전년 동기 대비 2% 증가해 3분기 연속 이어진 부진에서 성장으로 돌아섰고, 모듈러 가동량도 월드컵 효과를 빼면 약 10% 늘어 주문잔고와 함께 하반기 임대 매출 성장을 뒷받침해요.

가장 큰 변수는 월드컵 효과가 사라지는 가운데 대형 프로젝트 투자가 실제 임대 매출로 전환되는 속도예요. 2분기 이익률은 전년 동기보다 5%포인트 낮아졌고 설비·이동 비용이 이익률을 눌렀으며, 3분기에는 월드컵 관련 매출 약 1,300만 달러와 해체 매출 약 500만 달러가 빠져요. 대형 프로젝트가 계속 미뤄지고 소규모 거래 부진까지 이어지면 높은 설비투자와 낮은 현금창출이 예상보다 길어질 수 있어요.

다음 분기 매출은 약 5억8,500만 달러로 전년 동기 대비 3% 증가하고, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 2억3,200만 달러, 이익률은 39.7%로 예상돼요. 2026년 전체 매출 전망은 23억 달러, 영업이익 전망은 9억2,000만 달러로 기존 전망보다 각각 5,000만 달러, 소폭 상향됐고, 순수 설비투자는 수요 대응을 위해 3억7,500만 달러로 늘어났어요. 월드컵 관련 매출이 3분기에 줄지만 대형 프로젝트 임대 매출 성장과 비용 정상화가 이를 메우는 그림이에요.