Q3 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 3억4,400만 달러로 1년 전보다 13%, 기존 사업 기준 7% 늘었고, 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 10% 증가했어요. 특히 데이터센터 액체 냉각용 미국기계학회 규격 탱크 매출이 1,300만 달러로 FY2026 전체와 같아졌고, 다음 분기부터 4분기까지 순차 성장이 예상돼 새로운 성장축으로 자리 잡는 흐름이에요.

가장 큰 변수는 A2L 냉매 전환 뒤 유통 재고 조정과 주택 수요 둔화예요. 이 영향으로 이번 분기 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익이 약 700만 달러 줄었고 2분기도 어려운 비교가 이어지며, 철강 공급 지연까지 길어지면 매출총이익률 개선 시점이 늦어질 수 있어요.

2분기는 A2L 관련 높은 전년 비교와 유통 재고 조정으로 어려운 흐름이 이어지지만, 3분기와 4분기에는 계절적으로 수요가 강해지며 정상화가 예상돼요. 데이터센터용 탱크 매출은 2분기·3분기·4분기에 순차 성장하고 하반기에 증가 폭이 더 커질 전망이며, WAVE는 2분기에 계절적 조정이 예상돼요. 현금흐름은 지속 가능한 수준으로 보고 있지만 2분기에는 통상적인 추가 세금 납부가 예정돼요.