W
Wolfspeed Inc.
Q2 2026 Earnings Call Summary
Call held on August 18, 2026
Highlight
인공지능 데이터센터 매출이 지난 회계연도에 전년보다 2배 이상 늘었고, 이번 분기에도 전 분기보다 약 20% 증가했어요. 전체 매출은 1억5,000만 달러로 최근 3개 분기 연속 같은 수준이지만, 데이터센터 전력 사업이 자동차 부진을 메우며 다음 성장축으로 자리 잡고 있어요.
Concern
가장 큰 변수는 아직 공장 가동률이 낮아 매출이 늘어도 수익으로 빠르게 연결되지 않는다는 점이에요. 조정 매출총이익률이 마이너스 19.9%이고 손익분기점에는 연간 매출 약 8억 달러가 필요해서, 자동차 수요 회복이나 데이터센터 확대가 지연되면 현금 유출과 이자 부담이 계속될 수 있어요.
Next quarter outlook
2027 회계연도 1분기 매출은 1억4,000만~1억6,000만 달러로 제시됐어요. 최근 매출 1억5,000만 달러와 비슷한 범위라 급격한 반등보다는 바닥을 다지는 전망이고, 조정 매출총이익률은 여전히 마이너스이며 영업비용은 6,200만~6,600만 달러로 예상돼 단기적으로는 성장보다 비용 관리와 공장 가동률 개선이 실적을 좌우해요.
Other quarters
Q2 2026
전체 매출은 1억5,000만 달러로 전 분기와 같아 아직 회복 전환은 아니지만, 내용은 달라졌어요. 전력 부문이 전 분기 대비 6% 늘었고 인공지능 데이터센터 매출은 20% 증가하며 지난해보다 두 배 이상 커져, 다음 분기 성장을 이끌 가장 선명한 수요처로 자리 잡고 있어요.
Q1 2026매출이 $197M → $197M → $169M → $150M으로 4분기 연속 하락 중이에요. 다만 AI 데이터센터 매출이 전 분기 대비 30% 성장(직전 분기엔 50% 성장)하며 자동차 의존도를 낮추는 방향으로 사업 구조가 바뀌고 있어요. 부채 43% 축소와 현금 $1.2B 확보로 재무 체력은 한 단계 올라섰어요.