Q2 2026 Earnings Call Summary

주당순이익 $2.00으로 1년 전보다 25% 늘었어요 — 지난 분기 성장세에서 더 가속됐어요. 자산 성장 제한(에셋캡)이 풀린 이후 대출이 전년 대비 12%, 예금이 10% 늘었고, 투자은행 수수료는 분기 사상 최고치를 기록했어요. 모든 사업 부문에서 이자 수익과 수수료 수익이 동시에 늘어난 건 이번이 처음이에요.

순이자마진(100원 빌려줄 때 남는 이자 차익)이 3분기에도 소폭 더 줄어들 예정이에요 — 트레이딩 사업부 자산을 빠르게 늘리면서 마진이 낮은 자금 조달 거래 비중이 커졌기 때문이에요. 경영진은 '의도적 선택'이라고 강조하지만, 매출 성장이 이 전략의 효과를 증명하지 못하면 마진 압박이 더 길어질 수 있어요.

2026년 연간 이자 수익 목표 500억 달러(±알파)는 유지돼요 — 연초 가이던스와 동일하고, 하반기에 상반기보다 더 빠른 성장을 기대하고 있어요. 연간 비용은 약 557억 달러로 그대로예요. 3분기 배당금은 주당 $0.50으로 11% 인상 예정이고, 자사주 매입도 하반기에 계속 이어질 거예요. 중기 자기자본이익률 목표 17~18%에 대한 경영진 자신감은 지난 분기보다 오히려 높아졌다고 밝혔어요.