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Western Digital Corporation
Q1 2026 Earnings Call Summary
Call held on April 29, 2026
Tiang Yew TanCEO
Highlight
AI가 단순히 질문에 답하는 수준을 넘어 스스로 일을 처리하는 '에이전틱 AI' 시대가 열리면서, 데이터 생성량이 폭발적으로 늘고 있어요. 추론(inference)이 만들어낸 데이터, 로봇·자율주행이 쏟아내는 영상·센서 데이터까지 모두 하드디스크에 저장되기 때문에, WD는 장기 저장 수요가 연평균 25% 이상 성장할 거라고 확신하고 있어요.
Concern
현재 HAMR(차세대 고밀도 기록 기술) 드라이브를 4개 고객사와 검증 중인데, 아직 수율·신뢰성 작업이 남아 있어요. 새 기술이 대량 생산 단계로 넘어가는 데는 시간이 걸리기 때문에, 원가 절감 효과가 한꺼번에 나타나지 않고 단계적으로 반영될 거예요.
Next quarter outlook
다음 분기(FY2026 Q4) 매출 목표는 약 3조 6,500억 원(36.5억 달러, ±1억 달러)으로, 1년 전보다 약 40% 성장한 수준이에요. 매출 100원 중 51~52원이 이익으로 남는 수준의 수익성을 예상하고 있고, 주당 순이익은 3.25달러(±0.15달러)로 제시했어요. 배당금도 20% 올려 주주 환원을 더 강화했어요.
Other quarters
Q3 2026
매출은 44억 달러로 전년 대비 55% 성장했고, 테라바이트당 평균 판매가격 상승률도 직전 분기 10%대 후반에서 28%로 빨라졌어요. 다음 분기 매출 69% 성장과 총마진 60~61% 전망은 가격 강세와 고용량 제품 전환이 당분간 실적을 뒷받침할 신호예요.
Q2 2026매출 37.5억 달러로 전년 대비 44% 늘었고, 매출·마진·주당순이익 모두 가이던스 상단 이상을 기록했어요. 특히 100원 벌면 44원이 영업이익으로 남을 정도로 수익성이 좋아졌는데, 이는 40테라바이트급 신제품 출하가 시작되면서 고용량 제품 비중이 늘어난 덕분이에요.