Q2 2026 Earnings Call Summary

임대 매출이 전년 동기 대비 16.2% 늘었고, 이전 분기 대비 전체 포트폴리오 입주율이 89.7%에서 91.7%로 2%p 개선됐어요. 특히 갱신 임대의 평균 임대 기간이 7년, 임대료 인상폭이 무려 217%에 달해 — 기존 세입자들이 장기 계약을 높은 가격에 재계약하고 있다는 신호예요. AI 데이터센터 관련 전자기기·냉각 장비 수요가 몬테레이·과달라하라·시우다드후아레스에서 빠르게 늘고 있어 다음 분기 입주율 추가 개선이 기대돼요.

올해 5월 약 3,000억 원 규모 유상증자로 현금은 4,040억 원으로 늘었지만, 총 부채도 1조 2,000억 원 수준이에요. 앞으로 몬테레이·과달라하라 등 신규 부지 인프라 투자가 본격화되면 연간 약 3,000억 원 규모의 건설 지출이 이어질 예정이에요. 매출 성장이 이 지출 속도를 못 따라가거나 USMCA 협상이 불리하게 마무리되면 마진 압박이 가시화될 수 있어요.

회사는 연간 가이던스를 유지하면서 하반기에도 강한 임대 활동이 이어질 것으로 기대하고 있어요. 다만 작년 하반기도 실적이 좋았던 만큼 비교 기준이 높아 상반기만큼의 성장 가속은 쉽지 않다고 솔직하게 밝혔어요. 임대료 수준은 하락 없이 유지되고 있고, 몬테레이 신규 산업단지 착공과 과달라하라·시우다드후아레스 인프라 투자가 하반기 핵심 변수예요.