Q2 2026 Earnings Call Summary

Fanapt 매출이 3,600만 달러로 전 분기 대비 22%, 전년 동기 대비 23% 늘었어요 — 조현병에서 양극성장애로 처방 범위가 넓어진 효과가 이어지는 거예요. 다만 전체 매출은 5,050만 달러로 전 분기보다 오히려 2% 줄었는데, 이는 HETLIOZ 매출이 제네릭 경쟁으로 66% 급감하면서 Fanapt 성장을 상쇄했기 때문이에요.

NEREUS는 도매상에 1,520만 달러어치 초기 재고를 쌓았지만 실제 인식 매출은 그중 200만 달러만 반영됐어요 — 나머지 1,260만 달러는 환불 가능성이 커서 매출로 못 잡은 거예요. 아직 개인 영업(방문 판매)도 시작 전이라, 하반기에 실제 처방이 재고만큼 안 따라오면 회사가 가이던스 하단($1,000만)으로 밀릴 수 있어요.

연간 매출 가이던스는 2.4억~2.9억 달러로 직전 그대로 유지됐어요 — 중간값 2.65억 달러는 작년보다 23% 성장을 의미해요. 다만 현금은 6월 말 기준 1.7억 달러로 1분기 대비 3,230만 달러 줄었고, 회사는 올해 현금 소진이 작년보다 더 클 것이라 직접 언급했어요. 영업비용은 임상 3상 마무리와 신제품 생산이 끝나가는 연말부터 줄기 시작해 2027년에 본격 감소할 거라는데, 그 전까지는 적자가 계속 확대될 가능성이 높아요.