Q3 2026 Earnings Call Summary

제품·로열티 매출은 1억 9,700만 달러로 전 분기 1억 4,300만 달러보다 37.5% 늘었고, 최근 네 분기 연속 증가하며 성장 속도도 빨라졌어요. 로열티 6,660만 달러가 보탰고 매출총이익률은 68.3%로 전 분기보다 0.4%p 높아졌어요. 다만 로열티 일부는 신규 계약의 초기 지급분이라, 다음 분기에는 제품 매출 전망과 반복되는 로열티 흐름이 성장 지속성을 가늠하는 기준이에요.

가장 큰 변수는 로열티 지급의 분기별 변동성과 생산능력이에요. Q3 로열티 6,660만 달러에는 신규 계약의 초기 지급분 일부가 포함됐고, Q4 기준선은 새 계약 없이 최소 4,300만 달러예요. 로열티 매출의 약 20%가 단기 법률비로 이어지고 Fab 2 장비 투입은 2027년 Q2부터라, 계약 지급이나 생산 확장이 기대에 못 미치면 매출 성장과 이익 개선 속도가 달라질 수 있어요.

Q4 제품 매출은 전 분기보다 10% 증가할 전망이고, 첨단 제품 매출은 다시 두 자릿수 순차 증가가 예상돼요. 로열티는 신규 계약 없이도 최소 4,300만 달러이며 기존 계약에서 추가 지급이 생길 수 있어요. Q4 첫 2주 주문액 1억 달러와 Q3 주문 대 매출 비율 1.1 초과가 수요를 뒷받침하고, Fab 2 장비 투입은 2027년 Q2부터 단계적으로 시작돼요.