Q2 2026 Earnings Call Summary

4분기 매출은 4억 4,310만 달러로 전 분기보다 8.9%, 1년 전 같은 기간보다 52.5% 늘어 가이던스 상단을 넘어섰고, 영업이익률도 전 분기보다 2.8%p 올라 24%가 됐어요. 특히 NSE 매출이 1년 전보다 69.2% 늘었고, 그중 약 50%를 차지하는 데이터센터와 항공·방산 수요가 다음 분기 매출 확대와 수익성 흐름을 좌우해요.

가장 큰 변수는 데이터센터 투자와 생산 물량의 지속성이에요. 데이터센터가 NSE 매출의 약 50%이고 서비스 제공업체·무선 사업은 안정적이지만 수요가 약한 상태라, 데이터센터나 항공·방산 주문이 둔화되면 현재의 매출 레버리지와 영업이익률 개선 속도가 함께 낮아질 수 있어요. 1분기 영업이익률에는 관세 환급으로 약 1.0%p의 일회성 효과가 포함돼 있어 환급을 제외한 흐름도 함께 봐야 해요.

회계연도 2027년 1분기 매출은 4억 5,000만~4억 6,000만 달러로, 직전 4분기 가이던스 4억 2,700만~4억 3,700만 달러보다 높은 범위예요. NSE는 3억 6,000만~3억 6,800만 달러, OSP는 9,000만~9,200만 달러를 제시했고, 영업이익률 27.1%±0.4%p와 주당순이익 0.40~0.42달러를 예상해요. 7월에 받은 관세 환급 1,100만 달러가 영업이익률에 약 1.0%p, 주당순이익에 약 0.02달러를 보태지만, 1주 추가 회계기간의 비용이 이를 일부 상쇄하는 구조예요.