Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 10.5% 성장에 조정 EBITDA는 33%나 늘었어요 — 마진이 100원 벌 때 25원 남는 수준으로 1년 전보다 4%포인트 넘게 좋아졌어요. 비용 절감 계획이 실제 이익으로 찍히기 시작한 첫 분기라는 의미가 커요.

클라우드 전환 속도가 기대보다 느려서 연간 클라우드 매출 성장 전망을 19%대에서 18%로 낮췄어요. 회사는 '고객 이탈이 아니라 타이밍 문제'라고 설명하지만, 이번 분기 신규 대형 고객 확보 속도(scaled customer growth)도 전 분기 대비 둔화돼서 계약 지연이 진짜 일시적인지 다음 분기 숫자로 확인해야 해요.

3분기 매출 가이던스는 2억800만~2억1100만 달러, 조정 EBITDA는 5500만~5700만 달러예요. 연간 매출 전망은 8억2500만~8억3000만 달러로 좁혔지만, 연간 EBITDA 전망은 직전 2억200만~2억800만 달러에서 2억600만~2억1000만 달러로 상향됐어요. 상반기 매출은 가이던스 상단을 계속 웃돌았는데도 연간 매출 중간값은 그대로 유지한 건, 프랑스·독일 전자세금계산서 의무화 효과가 4분기부터 본격적으로 매출에 반영될 거라는 신중한 전망 때문이에요.