Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 4억3,540만 달러로 전 분기 3억8,800만 달러에서 12% 늘어, 최근 4개 분기 연속 증가 흐름이 더 강해졌어요. 특히 장기 순유입이 사상 최대 42억 달러로 전년 같은 기간보다 약 50억 달러 개선됐고 3분기에도 유입이 가속되고 있어, 파이오니어 인수 통합이 끝난 뒤 본격적인 유기적 성장이 시작됐다는 신호예요.

가장 큰 변수는 매출에 섞인 일회성 수수료와 인수합병 의존도예요. 이번 분기 수수료율은 47.9베이시스포인트로 평소 전망 범위인 46~47보다 높았고 일부 연간 수수료가 한꺼번에 반영됐어요. 다음 분기에 수수료율이 정상 범위로 내려가고 순유입이나 예정된 인수가 늦어지면, 기록적인 이익 증가 속도가 둔화될 수 있어요.

다음 분기에는 3분기 초 장기 순유입이 더 빨라졌고, 아직 자금이 들어오지 않은 수주 물량도 회사 역사상 큰 편이라 자산과 매출 증가가 이어질 가능성이 커요. 장기적으로 조정 영업이익률 목표를 49%에서 50%로 올렸고, 수수료율은 앞으로 46~47베이시스포인트 범위, 즉 고객자산 100만원당 연간 460~470원 수준을 유지할 전망이에요. 다만 연간 매출이나 주당순이익의 구체적인 숫자 전망은 제시하지 않았어요.