Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 Visa의 가장 큰 성장 엔진은 '부가가치 서비스(VAS)'예요. 전년 동기 대비 27% 성장하며 전체 매출의 30%를 차지했고, AI 기반 사기 탐지·인증 서비스에 대한 고객 수요가 폭발적으로 늘고 있어요. 특히 Visa가 자체 개발한 대형 AI 모델은 기존 대비 최대 5배 높은 사기 금액 차단 효과를 보여주고 있어요.

중동 분쟁이 해당 지역 해외 여행 결제에 영향을 주고 있어요. CEMEA 지역은 Visa 전체 결제 규모의 약 6%를 차지하는데, 3월과 4월 해외 여행 관련 결제 성장률이 눈에 띄게 둔화됐어요. 다만 라마단 시기 차이를 감안하면 2월 수준과 비슷하고, 다른 지역이 이를 상당 부분 상쇄하고 있어요.

연간 매출 성장률 전망을 '낮은 두 자릿수~낮은 10대 초반(%)'으로 상향 조정했어요. 다음 분기(FY2026 Q3)는 인센티브 증가와 환율 변동성 비교 부담으로 '낮은 두 자릿수' 성장이 예상되며, 이게 올해 중 가장 낮은 분기가 될 거예요. 이후 Q4에는 FIFA 월드컵 마케팅 서비스 매출과 하반기 가격 인상 효과가 더해져 약 1%포인트 성장률이 추가로 올라올 전망이에요. 주당순이익(EPS) 성장률도 연간 기준 '낮은 10대 초반(%)'으로 상향됐어요.