Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출 7,200만 달러 — 전 분기 5,100만 달러에서 41% 늘며 추세가 더 가팔라졌어요. 특히 방광암 신약 ZUSDURI가 전 분기 대비 73% 성장하며 반복 처방 비중이 40%에서 45%로 올라간 게 핵심이에요. 의사들이 한 번 써보고 계속 쓰기 시작했다는 뜻이라 다음 분기 성장의 질이 좋아졌다는 신호예요.

매출은 늘었지만 순손실이 여전히 1,440만 달러 나왔고, 회사가 연간 운영비 가이던스를 2억6천만~2억7천만 달러로 상향했어요 — 직전보다 영업비 지출을 더 늘리기로 한 거예요. 경영진은 3분기엔 '가속'이 아니라 '완만한 성장'을 예상한다고 직접 밝혀서, 최근 몇 분기의 급성장 흐름이 꺾일 수 있다는 신호를 스스로 던졌어요. 여름철 계절성 둔화 가능성도 언급했어요.

핵심 신약 ZUSDURI는 아직 초기 단계라는 이유로 연간 매출 가이던스를 아예 제시하지 않고 있고, 회사는 이걸 2027년에나 낼 수 있다고 못 박았어요 — 이 점이 다음 분기 실적 예측을 어렵게 만드는 가장 큰 변수예요. 반면 기존 약 JELMYTO는 9,700만~1억100만 달러 가이던스를 그대로 유지했고 순항 중이에요. 경영진은 3분기 성장률이 2분기 같은 '가속'이 아니라 '완만한 선형 성장'일 거라고 명확히 낮춰 말했는데, 이는 이번 분기 깜짝 성장(41%)에 대한 기대치를 스스로 조절하는 신호로 읽을 수 있어요.