Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 빛난 건 미국 그룹 생명보험이에요. 사망 보험금 청구 건수가 크게 줄면서 영업이익이 1년 전보다 무려 66% 급증해 분기 사상 최고 실적을 기록했어요. 여기에 그룹 상품 전체 신규 계약도 22% 늘었고, 고객 유지율도 92%로 매우 높아서 '한 번 고객은 계속 고객'이라는 공식이 잘 작동하고 있어요.

장기요양보험(LTC) 블록이 여전히 관리 과제예요. 이번 분기에 기존 그룹 계약의 7%가 해지되면서 회계상 일회성 손실이 발생했고, 영국 단체 장기장해 보험에서도 청구 1건당 평균 금액이 커지면서 수익성이 예상보다 낮게 나왔어요. 두 이슈 모두 일시적 요인으로 보고 있지만, 앞으로 몇 분기는 지켜볼 필요가 있어요.

2026년 연간 목표는 그대로예요. 매출(보험료)은 전년 대비 4~7% 성장, 주당순이익은 8~12% 성장을 목표로 하고 있어요. 올해 전체 현금 창출 목표는 세후 기준 약 1조 9천억~2조 2천억 원(14억~16억 달러)이고, 이 중 주주 환원으로 약 1조 4천억 원(10억 달러) 규모의 자사주 매입을 계획하고 있어요. 1분기에 이미 약 5,700억 원(4억 달러)어치를 앞당겨 사들였고, 배당금도 연간 주주총회 전에 인상할 예정이에요.