Q1 2026 Earnings Call Summary

매출은 전년 동기 대비 11% 줄었지만, 직전 분기 대비 7% 반등했어요 — 최근 4분기 연속 하락세($147M→$136M→$143M→$130M)에서 처음으로 방향을 튼 신호예요. 더 중요한 건 미국 공장 구조조정 덕분에 미주 사업부가 오랜만에 흑자 전환에 성공했고, 현금흐름도 예상을 크게 웃돌아 이번 분기에만 72억 원 상당의 현금을 벌어들였어요.

원자재(석유화학 원료) 가격이 빠르게 오르고 있어서 4분기에 비용 부담이 커질 수 있어요 — 회사는 가격 인상으로 대부분 상쇄할 수 있다고 했지만, 미국 사업부에서는 약간의 시차가 생길 수 있다고 인정했어요. 또 중미 지역 수요 회복이 계속 지연되고 있어서, 미주 흑자 기조가 유지되려면 거기서 주문이 실제로 살아나야 해요.

4분기에는 브라질이 공급망 유리한 환경 덕분에 강한 실적을 낼 것으로 기대하고, 아시아도 3월부터 살아난 모멘텀이 이어질 전망이에요 — 직전 분기 가이던스보다 전반적으로 낙관적인 톤이에요. 미국 '어패럴 외 신사업(군용·카펫·포장재)'에서 약 20억 원 규모의 추가 매출이 4분기에 처음으로 실현될 예정이고, 운전자본은 40~70억 원 정도 늘어날 수 있어요.