Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 2,540만 달러로 전년 대비 +5.6% 늘었지만, 직전 분기 2,520만 달러 대비로는 겨우 +0.8%에 그쳐 3개 분기 연속 25M~31M 구간에서 정체된 모습이에요. 미국 옵티마이저 인버터 파트너(EG4)의 출시가 Q2에서 다시 Q4로 밀리면서 성장 동력이 계속 뒤로 미뤄지고 있어요.

연간 매출 가이던스가 1억3천만~1억3천5백만 달러에서 1억~1억1천만 달러로 크게 하향됐고, 이 조정의 핵심 원인인 EG4 파트너의 출시 지연이 벌써 두 번째 연기예요. 회사는 Q4 시작을 '거의 100% 확신'한다고 했지만, 같은 확신을 Q1과 Q2에도 보였다가 매번 밀렸던 전례가 있어 신뢰도 체크가 필요해요.

3분기 매출 가이던스는 2,400만~2,600만 달러, 조정영업이익은 -100만~+50만 달러 구간으로 여전히 손익분기점 수준이에요. 연간 가이던스는 1억~1억1천만 달러로 하향되며 실질적으로 전년과 거의 같은 '평평한' 한 해가 될 전망인데, 이는 유럽 회복 속도 둔화, GO 배터리 램프 지연, EG4 지연이 겹친 결과예요. 다만 경영진은 EG4 출시가 실현되면 2027년 1분기부터 성장 재가속이 가능하다고 언급해, 이번 하향이 구조적 둔화가 아니라 타이밍 이슈라는 점을 강조했어요.