Q2 2026 Earnings Call Summary

방산이 이번 분기의 가장 큰 성장축이에요. 방산 수주잔고가 1년 전보다 56% 늘어 전체 수주잔고의 17%가 됐고, 6개월 수주잔고는 출하와 밀린 주문 정리에도 1억 7,830만 달러를 유지했어요. 미국 해군·북대서양조약기구 관련 수요와 3,000만~5,000만 달러 규모의 방산 프로젝트 파이프라인이 FY2027에도 매출 가시성을 받쳐줘요.

매출은 전년 동기 대비 18.3% 늘어 사상 최대였지만, 매출총이익률은 1년 전 같은 기간의 조정 전 28%에서 약 26.3%로 낮아졌어요. 제품 구성과 관세 영향이 계속되고, 매출이 설비투자 속도를 따라가지 못하면 수익성 개선이 늦어질 수 있어요.

FY2027 설비투자는 2,000만 달러를 웃돌 예정이에요. 핀란드 새 공장, 텍사스 공장으로의 생산 이전, 기계 증설에 투자해 방산·해양·석유·가스 수요를 받을 생산능력을 키우며, 핀란드 시설은 달력 기준 연말에 건물 사용을 시작하고 완전 가동 효과는 FY2028부터 기대하고 있어요. 장기 목표는 2030년 매출 5억 달러, 매출총이익률 30%, 영업에서 생긴 현금의 60% 이상을 실제 현금으로 전환하는 것이에요.