Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 26년 1분기 50억 달러에서 2분기 64억, 3분기 68억 달러로 이어졌고, 3분기 유기적 매출은 16%, 신규 수주는 20% 늘었어요. 상업용 공조 수주는 40% 넘게 늘어 수주잔고가 125억 달러에 이르렀고, 이 잔고가 향후 출하와 매출 성장을 뒷받침해요.

핵심 변수는 공급망 병목과 물가 부담이에요. 연간 가격 실현 전망은 1.5%p에서 약 1%p로, 유기적 레버리지 전망은 25% 이상에서 20% 초반으로 낮아졌고 공급 압력은 4분기에도 이어져요. 가격 인상과 생산성 향상이 비용 상승을 상쇄하지 못하면 마진 개선이 늦어질 수 있지만, 회사는 공급 여건이 2027년 상반기부터 나아질 것으로 봐요.

FY26 연간 유기적 매출 성장 전망은 약 11%로, 직전 9%에서 2%p 상향됐고 조정 주당순이익 전망은 15.20~15.30달러로 유지됐어요. 4분기 유기적 매출은 10%대 중반 성장, 조정 주당순이익은 3.40~3.50달러로 예상하며, 높은 세율이 주당 0.10달러 부담이지만 연간 세율 전망은 19%로 같아요. 2026년 설비 투자는 매출의 약 2%로, 기존 2~3% 범위에서 낮아졌어요.