Q2 2026 Earnings Call Summary

핵심 변화는 캐나다군 계약으로 라이트스피드 수주잔고가 56억 달러까지 커지고, 위성 계획도 156기에서 225기로 확대된 점이에요. 최근 매출은 7,300만 달러에서 5,600만 달러까지 계속 줄었지만, 이번 계약은 정부·국방 수요를 붙여 향후 매출 전망과 투자 실행을 동시에 앞당기는 전환점이에요.

가장 큰 변수는 기존 정지궤도 사업의 매출 감소와 만기 도래 부채예요. 위성 교체와 계약 갱신 영향으로 전년 동기 대비 정지궤도 매출이 26% 줄었고, 두 위성의 운용 종료가 올해 이후에도 부담으로 남아 있어요. 부채 재조정이 계획대로 합의되지 않거나 라이트스피드 매출이 투자 증가 속도를 따라가지 못하면 현금 여력이 빠르게 줄 수 있어요.

2026년 라이트스피드 투자액은 기존 10억~12억 캐나다달러에서 13억~15억 캐나다달러로 상향됐어요. 위성 156기에서 225기로 늘리면서 투자가 커졌지만, 캐나다 정부의 서비스 개시 전 지급금과 기존 자금으로 충당하고 2028년 1분기 전 세계 상용 서비스를 목표로 하고 있어요. 기존 정지궤도 사업은 올해 매출 3억~3억2천만 달러, 이자·세금·감가상각 전 영업이익 2억1천만~2억3천만 달러 전망을 유지했어요.