Q1 2026 Earnings Call Summary

Coach가 이번 분기 전년 대비 29% 성장하며 분기 신기록을 세웠어요 — 지난 분기 성장세에서 더 가속됐고, 중국은 무려 58% 급등했어요. 핵심 가방 판매량이 20% 이상 늘면서 단가(AUR)도 두 자릿수로 올랐는데, 이건 '싸게 팔아서 번 게 아니라 브랜드 힘으로 번 것'이라 다음 분기에도 마진이 유지될 가능성이 높아요.

kate spade가 이번 분기 매출 11% 감소했고, 연간 가이던스도 두 자릿수 하락으로 하향됐어요. 회사는 '전략적 할인 축소 때문'이라고 설명하지만, 브랜드 인지도가 아직 개선되지 않아서 회복 속도가 예상보다 느려질 수 있어요. kate spade 비중이 전체 매출의 약 20%라 Coach 성장이 이 부담을 덮어주고 있지만, 회복이 더 지연되면 전체 이익률에 영향을 줄 수 있어요.

연간 매출 목표를 약 79억 5천만 달러로 올렸어요 — 이전 가이던스보다 상향된 수치예요. 영업이익률도 약 23%로 이전 전망보다 1.2%p 높아졌고, 주당순이익(EPS) 가이던스는 6.40~6.45달러에서 6.95달러로 크게 올랐어요. 4분기 Coach는 두 자릿수 초반 성장이 예상되는데, 이는 2년 누적 기준 약 30% 성장에 해당해요. 회사는 올해 주주 환원 규모도 12억 달러에서 13억 달러로 늘렸어요.