Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 1억 4,300만 달러에서 2분기 1억 1,820만 달러로 약 17% 줄었지만, 전년 동기 대비로는 35% 늘었어요. 셀 판매가 줄고 모듈·OEM 서비스 비중이 커진 제품 구성과 에티오피아 출하 시점 문제가 원인이어서, 다음 분기에는 수요보다 통관 정상화와 셀 출하 회복이 실적 방향을 좌우해요.

가장 큰 변수는 미국 세관의 에티오피아 제품 통관 보류와 중국 부품 사용 여부를 조사하는 우회수출 조사예요. 회사는 중국산 웨이퍼와 폴리실리콘을 쓰지 않고 자료도 제출했다고 설명했지만, 보류 물량이 이번 분기 안에 풀리지 않거나 조사가 길어지면 다음 분기 출하와 매출 회복 시점이 늦어질 수 있어요.

회사는 기존 2026년 실적 전망을 이번 통화에서 다시 확인하지 않았고, 미국 세관 절차와 상무부의 관세 상쇄 프로그램 협의가 끝난 뒤 업데이트하겠다고 했어요. 관세 조치는 2026년 12월 4일부터 시작되며, 회사는 텍사스 휴블에 3억 5,700만 달러를 투자해 연간 1.5기가와트 규모의 고효율 태양전지 공장을 짓고 2027년 4분기~2028년 1분기 시험 생산을 목표로 해요.