Q3 2026 Earnings Call Summary

신규 계약의 연간 가치가 2분기 보합에서 3분기 1년 전보다 한 자릿수 중반 성장으로 개선됐고, 4분기에는 한 자릿수 후반 성장이 예상돼 영업 회복 흐름이 이어지고 있어요. 다만 매출은 1년 전보다 5% 줄고 고용 인원도 11% 감소해, 신규 판매 회복이 전체 매출 증가로 이어지는지가 다음 관전 지점이에요.

건강보험 비용 추세가 한 자릿수 후반을 유지하고 의약품 비용도 다시 정상화될 전망이라, 보험 비용 비율 개선이 이어질지는 비용 관리에 달려 있어요. 특히 4분기는 계절적으로 보험 비용 비율이 가장 높고 청구 변동성도 있어, 의료·의약품 비용이 예상보다 커지면 연간 개선 흐름이 약해질 수 있어요.

연간 전망은 7월 발표와 같고, 총매출은 47억 5천만~49억 달러 범위의 하단을 향하는 반면 조정 주당순이익은 4.50~5.10달러 범위의 상단인 5.10달러를 예상해요. 조정 영업이익률은 8.5~9% 범위의 상단, 보험 비용 비율은 88.5~89.5% 범위에서 유리한 하단인 88.5%를 향하고 있어요. 4분기 신규 계약의 연간 가치는 한 자릿수 후반 성장 전망이에요.