Q2 2026 Earnings Call Summary

매출의 질이 좋아졌어요 — 전 분기 두 자릿수 비교매장 매출 성장에 이어 이번 분기도 12.1% 늘었고, 8월에는 14.6%로 더 빨라졌어요. 재고는 1.3% 줄었는데 매출은 8.1% 늘고 매출총이익률은 3%포인트 개선돼, 다음 분기에도 할인 의존도를 낮춘 수익성 회복이 이어질 기반을 만들었어요.

가장 큰 변수는 개학 시즌이 끝난 뒤 매출 성장세가 꺾이는지예요 — 최근 4년 중 3년은 9월 비교매장 매출 증가율이 8%포인트가량 낮아졌고, 올해 3분기에는 지난해보다 더 어려운 10월 비교 기준도 기다리고 있어요. 여기에 실적 회복으로 4년 만에 다시 발생한 보너스 비용이 매출총이익 개선 효과를 일부 상쇄할 수 있어, 9~10월 매출이 8월의 14.6% 흐름을 유지하는지가 확인 포인트예요.

3분기 매출은 1억5,000만~1억5,500만 달러, 비교매장 매출은 10~14% 증가로 예상해요. 상품 마진은 지난해 같은 분기보다 소폭 개선되고, 판매·관리비는 4,700만~4,900만 달러, 순이익은 220만~370만 달러, 주당순이익은 0.07~0.12달러를 제시했어요. 대부분의 시나리오는 범위 상단을 가리키지만, 개학 시즌 이후 성장률 둔화를 반영해 범위를 넓혔고, 달성하면 6분기 연속 전년 동기 대비 이익 개선이에요.