Q1 2026 Earnings Call Summary

임상시험 등록 환자 수가 50%를 넘어 순항 중이에요 — 지난 분기까지 매출이 없는 순수 임상 단계 회사지만, 올해 안에 등록 완료 후 한 달 내 최종 데이터 발표가 예정돼 있어요. 현장 의료진들이 '이렇게 간단해도 되나'라고 놀랄 만큼 약물 투여가 쉽다는 피드백이 나오고 있어서, 승인 이후 실제 채택 가능성을 높여주는 신호예요.

현재 매출이 전혀 없는 임상 단계 회사라 모든 가치가 FDA 승인 하나에 달려 있어요. 임상 등록 속도가 예상보다 느려지거나 최종 데이터가 기대에 못 미치면 2027년 승인 일정 전체가 밀릴 수 있고, 남은 조건부 자금 약 160억 원(약 1,600만 달러)도 데이터 발표 시점에 맞춰 들어오는 구조라 타이밍 리스크가 있어요.

2026년 하반기 중 임상 등록 완료 및 최종 데이터 발표, 2027년 FDA 승인 신청(PMA 제출)이 목표예요 — 직전 가이던스와 동일하게 유지됐어요. 현재 현금 211억 원(2,110만 달러)에 조건부 추가 자금 160억 원을 합치면 승인 시점까지 자금이 충분하다고 회사는 밝혔어요. 데이터가 나오는 시점이 사실상 이 회사의 가장 큰 이벤트예요.