Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 12.6억 달러로 전년 대비 7.5% 증가, 이전 분기($1.2B)보다 매출이 더 늘면서 4개 분기 연속 상승 흐름이 이어졌어요. 특히 이자·세금 빼기 전 영업이익률이 19.6%로 지난해 17.7%보다 크게 올라 100원 벌면 19원 넘게 남는 구조로 개선됐고, 그 덕에 연간 실적 전망(가이던스)을 또 한 번 올렸어요.

하반기 매출 성장 전망이 2.5%로 상반기보다 눈에 띄게 낮아졌어요. 회사는 중동 지역 지정학적 불안과 계절적 요인, 그리고 지난해 있었던 7월 가격 인상이 올해는 없어서 생기는 비교 부담이라 설명했지만, 만약 주문량(오더북)이 실제로 꺾이는 신호가 나오면 이 '보수적 가정'이 진짜 둔화로 바뀔 수 있어요. 항공우주 부문 인력 투자로 인한 대당 1000억원 규모 비용 부담도 하반기 마진을 누를 변수예요.

연간 조정 주당순이익 전망을 6.05~6.35달러로 상향했어요, 직전 가이던스보다 중간값 기준 0.20달러 올랐고 이는 성장률로 보면 13%에서 16%로 뛴 셈이에요. 매출 성장 전망도 3~6%에서 5~6%로, 유기적 성장은 3.5%로 각각 0.5%p씩 올라갔어요. 다만 이 상향의 절반 가까이는 일회성 관세 환급($8M) 덕분이라 다음 분기에 그대로 재현되긴 어려워요, 그래서 실제 체력은 매출 가속과 산업모션 부문 마진 확대(23.3%, 전년 대비 500bp 상승)에 달려 있어요.