Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 $496.4M으로 1년 전보다 6.2% 줄었고, 최근 $645M→$642M→$522M→$496M으로 감소세가 이어졌어요. 하지만 재고를 정리한 효과로 장비 매출총이익률이 190bp 개선된 8.5%가 됐고, 매출이 약한 동안에도 수익 구조는 더 건강해지고 있어요.

가장 큰 변수는 농민 수익성 회복이 실제 장비 구매로 이어지는 시점이에요. 선판매 장비가 예상보다 일찍 출하돼 상반기 매출을 앞당긴 만큼 하반기 국내 농업 매출은 전년 대비 약 20% 감소할 전망이고, 곡물 가격 상승이 수확 이후에도 이어지지 않으면 구매 회복과 중고 장비 가격 개선이 늦어질 수 있어요.

회사는 FY2027 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 전망 $17M~$29M과 조정 희석 주당순손실 $1.25~$1.75를 유지했어요. 다만 사업별 전망은 건설 매출 성장률을 5%~10%로 높이고, 호주는 15%~20% 성장으로 상향해 약 20%에 가까운 결과를 예상하는 반면, 유럽은 30%~40% 감소로 낮췄어요. 연간 장비 매출총이익률은 8.3%로, 지난해 7.3%보다 높고 바닥을 지나는 동안 재고 개선이 이익을 받쳐줄 전망이에요.