Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 1억7,800만 달러에서 2분기 2억5,000만 달러로 반등했고, 모듈 생산도 935메가와트로 전 분기보다 늘면서 매출 흐름이 다시 살아났어요. 여기에 클리어웨이와 641메가와트 공급 계약을 추가해 2027년 이후 판매 기반을 넓혔고, G2_Austin 공장 건설과 장비 반입도 진행돼 내년 셀 생산이 실적을 한 단계 끌어올릴 준비가 되고 있어요.

가장 큰 변수는 G2_Austin의 남은 건설비 2억~2억5,000만 달러를 포함한 대규모 부채 중심 자금 조달이에요. 이를 위해 1억2,000만 달러 전환사채를 먼저 확보했지만 종합 자금 조달은 당초 예상보다 늦어졌고, 최종 자금이 지연되거나 조건이 나빠져 공장 일정과 2027년 1분기 생산이 밀리면 기대한 수익성·현금흐름 개선 시점도 함께 늦어질 수 있어요.

다음 분기와 4분기 생산량·매출·수익성이 2분기보다 높아질 전망이고, 2026년 모듈 생산·판매는 기존 31억~42억 와트시 범위의 상단에 가까울 것으로 유지했어요. 이자·세금·감가상각 등을 빼기 전 영업이익도 올해 남은 기간 개선될 예정이며, 통합 생산능력 목표는 연간 매출 기준 3억7,500만~4억5,000만 달러, 50억 와트 규모의 모듈·셀 조합은 6억5,000만~7억 달러로 기존 목표를 유지했어요. G2_Austin은 2027년 1분기 첫 셀 생산 후 상반기부터 본격 확대하는 일정이에요.