Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 8,570만 달러로 1년 전보다 9% 늘었고, 직전 분기 7,500만 달러에서 반등했어요. 특히 림프부종 매출이 12% 증가해 성장을 이끌었고, 메디케어 사전승인 절차의 초기 지연도 완화되고 있어 3분기에는 주문이 더 크게 회복될 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 AffloVest예요. 신제품 출시 과정에서 일부 대형 유통업체가 기존 재고를 먼저 소진하면서 이번 분기 매출이 7% 줄었고, 이 영향은 3분기까지 이어질 예정이에요. 재고가 예상대로 줄지 않아 4분기에도 주문 정상화가 늦어지면, 림프부종의 두 자릿수 성장만으로는 전체 매출 전망을 지키기 어려워져요.

2026년 전체 매출 전망은 3억6,000만~3억6,600만 달러로, 1년 전보다 9~11% 늘어날 것으로 봐요. 림프부종 사업은 연간 10%대 초반 성장을 이어가지만, 기도 확보 사업은 기존 성장 전망에서 사실상 제자리걸음으로 낮아졌고, 회사는 3분기 매출이 전 분기보다 크게 늘어난 뒤 4분기부터 AffloVest 주문이 정상화될 것으로 예상해요. 영업비용은 10~12% 늘지만, 100원 매출에서 약 76~76.5원이 매출총이익으로 남고 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 4,900만~5,100만 달러로 유지해 수익성 개선 흐름을 지키려 해요.