Q2 2026 Earnings Call Summary

XDEMVY 매출은 1억7,400만 달러로 전 분기 1억6,200만 달러에서 약 7% 늘었고, 최근 4개 분기 동안 1억1,900만→1억5,200만→1억6,200만→1억7,400만 달러로 꾸준히 가속됐어요. 매일 처방하는 의사 수가 1년 새 두 배가 되고 재처방률도 10%대 후반으로 올라 다음 분기 이후에도 신규 환자와 재처방이 함께 매출을 밀어줄 기반이 강화됐어요.

가장 큰 변수는 XDEMVY의 강한 성장이 대규모 연구개발 투자와 Alkeus 인수 부담을 얼마나 빨리 흡수하느냐예요. Alkeus에는 현금 2억7,000만 달러와 주식 1억8,000만 달러를 쓰고 연구개발비도 크게 늘어나므로, 매출이 회사가 제시한 연간 전망의 하단에 머물고 4분기 계절적 반등까지 약해지면 수익성 개선 시점이 더 늦어질 수 있어요.

2026년 XDEMVY 매출 전망을 6억8,500만~7억500만 달러로 올렸어요. 기존 6억7,000만~7억 달러보다 하단을 1,500만 달러, 상단을 500만 달러 높인 것으로, 여름에는 계절성으로 성장이 느려졌다가 4분기에 다시 빨라질 전망이에요. 매출총이익률은 약 93%로 유지하지만, 연구개발비는 기존 1억1,500만~1억3,500만 달러에서 1억9,000만~2억1,000만 달러로 크게 늘고 Alkeus 인수 비용은 아직 포함하지 않았어요.