Q3 2026 Earnings Call Summary

구매액은 전년 대비 8% 늘어 거의 500억 달러로 2분기 연속 이 수준을 기록했고, 다섯 영업 플랫폼 모두 증가했어요. 대출잔액도 3% 늘며 성장 속도가 빨라졌지만 결제율이 높아 판매가 잔액으로 이어지는 속도는 제한돼, 다음 분기에는 이 전환 흐름이 성장 지속성을 가를 변수예요.

결제율은 16.9%로 전년보다 0.6%p 높고 팬데믹 전 3분기 평균보다 1.8%p 높아, 판매가 대출잔액으로 전환되는 속도를 누르고 있어요. 경영진은 신용이 정상화되고 신규 대출이 성숙하는 과정에서 2027년 손실률이 높아질 수 있다고 봐요. 결제율이 계속 높거나 손실이 예상보다 커지면 잔액 성장과 이익 흐름이 둔해질 수 있어요.

2026년 주당순이익 전망은 9.50달러로, 연초 범위인 9.10~9.50달러의 상단이며 시장 예상치인 9.38~9.40달러보다 높아요. 연말 대출잔액은 한 자릿수 중반 성장, 순이자수익 증가, 순상각률 5.5% 미만을 예상하고, 4분기 비용은 3분기와 대체로 비슷하게 보면서 순이자마진은 전분기보다 높아질 전망이에요.