Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 4억 6,200만 달러에서 3분기 4억 5,600만 달러로 소폭 낮아졌지만, 3분기 현지 통화 기준 매출은 10%, 조정 이자·세금·감가상각 차감 전 이익은 15%, 조정 주당순이익은 18% 성장했어요. 천연 색소 전환 매출이 3분기에 3,000만 달러 더해졌고, 고객 출시가 이어지면 2028년 말 10억 달러의 추가 매출 규모에 다가간다는 계획이에요.

천연 색소 생산능력과 재고를 늘리면서 올해 설비 투자 1억 6,000만 달러, 천연 색소 관련 투자 약 2억 5,000만 달러가 이어지고 운전자본도 늘어날 전망이에요. 현재 부채 비율은 2.3배이고 내년에는 더 올라갈 수 있어요. 고객의 제품 개편·포장·출시 일정이 밀리면 전환 매출 실현이 늦어지는지가 핵심 변수예요.

2026년 전망은 직전 가이던스와 같고, 현지 통화 기준 매출은 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수, 조정 이자·세금·감가상각 차감 전 이익과 조정 주당순이익은 중간에서 높은 두 자릿수 성장이 예상돼요. 회계기준 주당순이익 전망은 하단을 4.10달러에서 4.15달러로 올리고 범위를 4.15~4.20달러로 좁혔어요. 색소 부문은 높은 십 대 성장률, 향료·추출물 부문은 중간 한 자릿수, 아시아·태평양 부문은 낮은 두 자릿수 매출 성장을 전망하며, 천연 색소 전환 매출은 2028년 말 10억 달러 규모에 다가갈 계획이에요.