Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 4억4800만 달러로 전 분기 4억300만 달러에서 반등했고, 조정 영업이익(EBITDA)은 3분기 연속 전년 대비 성장했어요. 특히 새로 연 매장들이 원래 예상보다 빨리 흑자로 돌아서고 있고, 가격 책정을 데이터로 정교화하는 'ThriftIQ' 시스템이 테스트 매장에서 매출총이익을 경쟁 매장보다 100bp 더 끌어올렸어요.

등급은 여전히 FAIL을 유지했는데, 이번 분기 조정 영업이익이 컨센서스를 밑돌았다는 지적이 나왔어요. 회사는 신규 매장 오픈 비용 시점이 2분기에서 3분기로 밀린 일시적 요인이라 해명했지만, 3분기 매출 성장률이 둔화되고 조정 영업이익도 2분기보다 소폭 낮아질 거라 예고해서 하반기 실적 가속 스토리가 실제로 증명되는지 지켜봐야 해요.

연간 매출 가이던스를 17억7000만~17억9000만 달러로, 같은 매장 매출 성장률을 3~4%로 제시했는데 이는 하단을 올린 상향 조정이에요. 다만 회사는 하반기 전망 자체는 기존과 동일하다고 밝혔고, 신규 매장 비용 시점 차이로 하단만 끌어올린 것뿐이라 실질적 상향은 제한적이에요. 더 중요한 건 2027년부터 매년 영업이익률을 50~100bp씩 끌어올려 3년 내 '고두자릿수 10%대 후반' 마진으로 복귀하겠다는 새 장기 목표인데, ThriftIQ 기여도는 2027년엔 낮은 쪽, 이후 점점 커질 거라고 못박았어요.