Q2 2026 Earnings Call Summary

주당 핵심 수익(core FFO) $1.84로 가이던스 상단을 $0.05 초과했어요 — 주택 임대 부문(MH) 점유율 98% 이상 유지에 더해 비용 절감이 더해진 결과예요. 매출은 $697M(작년 3분기)에서 $485M(이번 분기)으로 4분기 연속 감소 추세지만, 핵심 수익성 지표는 오히려 개선되고 있어요.

영국 사업 매각이 연내 마무리될 예정인데, 현재 가이던스($7.02)는 영국 기여분을 포함한 수치예요 — 매각 완료 시점과 방식에 따라 실제 수익이 달라질 수 있어요. 또한 RV 캠핑장 단기 방문 매출은 3분기에 전체 RV 연간 매출의 46~47%가 집중되는 구조라, 여름 성수기 수요가 기대에 못 미치면 하반기 실적이 흔들릴 수 있어요.

2026년 연간 주당 핵심 수익 가이던스 중간값을 $7.02로 상향했어요 — 직전 가이던스 대비 소폭 올린 수치예요. 주택 임대 부문 같은 자산 기준 순영업이익 성장률은 6.5%, RV 부문은 1% 성장으로 각각 상향 조정됐어요. 다만 이 수치는 영국 매각 완료 효과를 반영하지 않은 것으로, 매각 후 실제 수익 흐름은 달라질 수 있어요.