Q2 2026 Earnings Call Summary

6월 분기 매출은 36억 달러로 전 분기 대비 17%, 1년 전 같은 기간 대비 48% 늘어 가이던스 상단을 넘었고, 조정 기준 매출총이익률도 52.7%로 전 분기보다 5.7%p 높아졌어요. 잉여현금흐름은 11억 달러를 웃돌아 10년 넘게 가장 강한 분기를 만들었고, 데이터센터 매출 29억 달러가 전체 엑사바이트 출하의 89%를 차지해 9월 분기 41억 달러 매출 전망을 뒷받침해요.

현재 가장 뚜렷한 변수는 수요보다 열보조 자기기록 기반 제품으로 넘어가는 제조 실행이에요. 제품 전환 때 공장 효율이 낮아지고 수율 문제가 생길 수 있으며, Mozaic 4의 고객 승인·생산 확대가 늦어지거나 추가 출하량이 계획보다 적어지면 향후 몇 년간 제시한 근접형 엑사바이트 중간 20%대 성장과 분기별 마진 개선 흐름이 약해질 수 있어요.

9월 분기 매출은 중간값 41억 달러, ±1억 달러 범위로 제시돼 1년 전 같은 기간보다 56% 높은 수준이에요. 영업비용은 약 3억 달러, 영업이익률은 약 50%, 주당순이익은 7.30달러, ±0.20달러이며 세율은 약 16%로 안내됐어요. FY2027에는 매출 성장이 FY2026의 34%를 웃돌고 설비 투자는 매출의 4%~6% 안에 머물며, 마진과 현금 창출이 매 분기 순차적으로 개선될 전망이라 9월 분기 매출 확대가 연간 성장과 현금흐름 개선으로 이어지는지가 핵심이에요.