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Strattec Security Corporation
Q1 2026 Earnings Call Summary
Call held on May 7, 2026
Highlight
이번 분기에 가장 눈에 띄는 점은 매출이 줄었는데도 수익성이 오히려 좋아졌다는 거예요. 구조조정으로 이번 분기에만 약 19억 원(190만 달러) 비용을 아꼈고, 매출총이익률(100원 벌면 몇 원 남는지)이 1년 전보다 0.5%포인트 올라 16.5%를 기록했어요. 현금도 1,070억 원(1억 700만 달러)이나 쌓여 있어서 앞으로 투자 여력이 충분해요.
Concern
가장 큰 걱정거리는 멕시코 페소 환율이에요. 분기 말에 달러가 갑자기 강해지면서 환율 손실이 약 9억 원(90만 달러) 발생했고, 주당 순이익을 약 220원(0.16달러) 깎아먹었어요. 다만 이 손실 대부분은 아직 실제로 돈이 나간 게 아니라 회계상 평가 손실이라, 페소가 다시 안정되면 다음 분기에 되돌아올 수 있어요.
Next quarter outlook
다음 분기(FY2026 4분기) 매출은 1년 전보다 3~4% 줄어들 것으로 예상해요. 전기차 프로그램 취소와 일부 고객사 생산 감소가 계속 영향을 주기 때문이에요. 다만 멕시코 공장 추가 구조조정으로 연간 약 8억 원(80만 달러)의 비용 절감이 4분기부터 새로 시작돼요. 중장기적으로는 매출총이익률 18~20% 달성을 목표로 하고 있고, 현재 16%대에서 꾸준히 올라가는 추세라 경영진은 목표 달성에 자신감을 보이고 있어요.
Other quarters
Q3 2026
매출은 1년 전 같은 분기보다 3.4% 줄었지만, 매출총이익률은 직전 분기 15.6%에서 16.5%로 회복됐고, 이자·세금·감가상각 빼기 전 조정 이익도 1,250만 달러에서 1,350만 달러로 늘었어요. 비용 개선이 낮은 판매량 속에서도 수익성을 끌어올렸다는 신호지만, 다음 분기부터는 연간 매출총이익률 전망 15~16%와 비교해 개선 흐름이 이어지는지 살펴볼 필요가 있어요.
Q2 2026이번 분기 매출은 1억5,180만 달러로 전년 동기와 거의 같았지만, 회사가 예상했던 3~4% 감소를 피하며 기대를 웃돌았어요. 연간 매출은 사상 최대인 5억7,940만 달러, 매출총이익률은 150bp 개선된 16.5%를 기록해 변동성 속에서도 구조 개선이 실제 이익으로 이어지고 있어요.