Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 25년 Q3·Q4 두 분기 연속 0원이었다가 26년 Q1에 약 87만 캐나다달러로 살아났고, 이번 분기(26년 Q2)엔 자체 스테이킹·외부 위탁 스테이킹 수익만 약 120만 캐나다달러를 기록했어요. 1월에 출시한 STKESOL(솔라나 예치 토큰)에 이미 약 830억 원어치 솔라나가 쌓였고, 회사는 그 수익의 5%를 가져가는 구조라 수익 기반이 빠르게 넓어지고 있어요.

솔라나 가격이 10월 약 28만 원에서 3월 약 11만 원으로 반 토막 나면서 보유 자산 평가손이 약 565억 원 발생했어요. 솔라나 가격이 회복되지 않으면 자산 가치와 스테이킹 수익 모두 동시에 줄어드는 구조라, 솔라나 시세가 이 회사의 가장 큰 변수예요.

이달 말 마무리 예정인 후디니 스왑 인수(약 250억 원 규모)가 완료되면 연간 매출 약 170억~180억 원, 영업이익 약 35억 원 이상이 새로 붙을 것으로 경영진이 예상해요. 지금까지 매출이 거의 없던 회사에 이 규모의 수익이 더해지면 재무제표가 완전히 달라지는 수준이라, 인수 클로징 여부가 다음 분기 핵심 관전 포인트예요.