Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 3개 분기 연속 $62M→$52M→$37M→$30M으로 줄었고, 이번 분기에도 전 분기 대비 19% 감소해 FAIL 등급이 유지됐어요. 다만 제품 이용량은 전 분기 대비 5%, 전년 동기 대비 31% 늘었고 CouponFollow·MapQuest·Startpage가 성장 중이라, 다음 분기 핵심은 이용자 증가가 실제 광고 수익 회복으로 이어지는지예요.

가장 큰 변수는 구글 의존도가 높은 광고 수익화예요. 6월 구글의 파트너망 변경으로 파트너 1곳당 매출이 전 분기 대비 25% 줄고 일일 순매출이 30% 넘게 감소했으며, 구글이 다시 광고 노출이나 지급액을 낮추면 이용자 증가에도 매출과 이익 회복이 늦어질 수 있어요. 반대로 구글 변동성이 안정되고 다른 광고 파트너가 커지면 회복 속도가 빨라질 수 있어요.

회사는 다음 분기와 올해 전체 매출·이익 전망을 제시하지 않았어요. 다만 올해 남은 기간에는 제품 부문에 투자를 집중하고, 구글 변화로 줄어든 파트너 사업의 하루 총이익을 이전 수준으로 회복하며, 조정 영업이익은 앞으로 매 분기 전 분기보다 늘리겠다고 했어요. 구글의 광고 단가와 노출이 안정되면 Startpage와 파트너 사업이 함께 회복될 여지가 있어요.