Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1분기 7억3,100만 달러에서 2분기 4억100만 달러로 크게 되돌아왔고, 순제품 매출도 3억2,900만 달러에 그쳤어요. 엘레비디스 매출은 9,800만 달러로 아직 약하지만 등록서가 전 분기 대비 늘고 있어, 지금의 영업 활동이 실제 매출로 이어지는 시점은 2026년보다 2027년이 더 중요해졌어요.

가장 큰 변수는 엘레비디스의 수요 회복 속도예요. 등록서는 개선되고 있지만 환자 등록부터 투여까지 보통 6개월이 걸려 2026년 하반기 매출은 상반기보다 낮고, 이 흐름이 이어지지 않거나 내년 경쟁 치료제가 등장하면 매출 회복 시점이 더 늦어질 수 있어요.

2026년 순제품 매출 전망은 12억~13억 달러로, 기존 12억~14억 달러에서 범위를 좁혀 중간값인 12억5천만 달러를 기준으로 봐야 해요. 협업·기타 매출은 5억5천만~6억 달러로 기존 전망 중간값보다 7,500만 달러 높아졌지만, 엘레비디스 매출은 3분기에 2분기보다 낮고 하반기 전체 매출도 상반기보다 소폭 줄어들 전망이에요. 비용 전망은 8억~8억5천만 달러로 기존 범위의 낮은 쪽까지 낮아져 현금 관리에는 힘이 실렸어요.