Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 22억 달러로 최근 3개 분기 20억~21억 달러에서 반등했고, 전년 동기 대비 실제 유기적 성장은 9.5%였어요. 다만 전사적 자원관리 시스템 전환을 앞둔 선주문 1억2,500만 달러가 포함된 수치라 정상화하면 약 4% 성장이고, 다음 분기에는 이 물량이 대부분 빠진 뒤에도 메드서지와 치과 사업의 기본 성장세가 얼마나 유지되는지가 핵심이에요.

가장 큰 변수는 전사적 자원관리 시스템 전환으로 앞당겨 받은 주문이 3분기에 되돌아가는 점이에요. 회사는 3분기 매출이 전년 동기 대비 마이너스 3~4%가 될 수 있다고 안내했으며, 이후 정상 주문 회복이 늦어지거나 관세 환급 같은 일회성 이익이 반복되지 않으면 이번 분기의 높은 이익률이 낮아질 수 있어요.

2026년 연간 유기적 매출 성장은 기존 2~3%에서 2.5~3%로 올렸고, 품목 정리 영향을 빼면 3.5~4%예요. 영업이익률은 기존 21~21.5%에서 22.2~22.7%로, 주당순이익은 6.40~6.60달러에서 7.10~7.20달러로 상향했으며, 현금흐름 전망도 약 2억 달러에서 2억~3억 달러로 높였어요. 다만 3분기에는 2분기 선주문 1억2,500만 달러와 주당순이익 0.34달러가 대부분 되돌아가 매출 성장이 마이너스 3~4%로 보일 수 있고, 4분기에는 다시 3~4% 성장으로 회복하는 흐름이에요.